环保产业五大发展趋势

环保产业五大发展趋势
近年来，随着国家对环保和绿色产业的重视不断提升，2018年更是提出将环保产业打造为战略支柱产业的口号，环保产业也逐渐备受关注。本文就环保行业的发展趋势试作分析。受政策面和宏观经济及科技发展的影响，我国环保产业的总体发展趋势呈现以下特征：
1、产业集聚化趋势凸显，行业集中度逐步提升。
根据中国环境保护产业协会对外发布的《中国环保产业发展状况报告(2018)》报告显示，从企业规模看，统计范围内企业的营业收入、环保业务营业收入、营业利润、环保业务营业利润高度集中于营业收入在1亿元以上的企业，其以11.6%的企业数量占比，贡献了接近或超过90%的营业收入和利润。从领域分布看，环保产业主要覆盖水污染防治、大气污染防治、固体废物处理处置与资源化、环境监测四大细分领域，集聚了约90%的环保企业和95%的行业营收和利润。从行业生命周期来看，环保行业整体正处于成长期，市场需求高速增长，行业特点、竞争情况及用户特点趋于明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。
2、监管法律框架体系已基本完善，督察已成常态化。
环保行业与宏观经济相关性较小，但与行业政策密切相关，是一个具有公益性的、政策驱动型的产业。从国内政策环境来看，近年来，一方面，政府对环保重视程度明显提高，政策密度越来越大，规格越来越高。2015年，各部委发布环保各领域顶层设计文件近20个，2016年底至今，完善环保顶层设计文件40余个，十三五规划、土十条、水十条、大气十条等重磅政策频发。另一方面，在监管方面，目前监管由行政化向法制化升级，随着一系列法规的更新颁布和在此基础之上的排污许可证制度的出台，我国环保监管的基础性法律框架体系已经基本完善，监管法制化、常态化特点更加突出。
3、PPP模式已由订单驱动转为融资驱动，环保行业未来将更看重运营。
PPP项目落地可促使公司业绩推升较快，增速高，资产体量增加，市场地位提升;但工程阶段无现金流流入、在手资金量及银行融资进度是项目进度的决定因素，而订单量是保证但非决定性因素、政府审批是项目执行影响因素。该模式总体上讲资金消耗量大，若次年要维持业绩增速，一般需要再融资。随着环保意识增强及措施加严，面对政府支出有限以及环保治理的急迫性，短时间需要大量的资金，行业的自身特点决定了它是一个资金消耗型的行业：环保的各类商业模式，大多数情况需要企业前期投入资金。因此，行业杠杆率持续攀升，对资金、利率的敏感性逐渐增强。另一方面，在当前以
 
实效为主的政策导向下，环保行业监管更导向可持续性的环保治理，更看重运营。
4、产业链条进一步延申，从以污染防治为主向系统化、生态化综合治理和绿色低碳循环发展转变。
“十九大”报告提出了生态文明建设和生态环境保护的三个阶段目标，既为生态环境保护工作制定了时间表和路线图，也为环保产业指明了各阶段的重点任务。
第一个阶段即从现在到2020年。这一阶段环保产业的核心任务，就是为打好污染防治攻坚战提供充分有力的技术物质保障，重点在大气、水、土壤三大领域，包括城市和农村污水处理、火电和非电行业的脱硫脱硝治理、固体废弃物和垃圾处理处置等领域，提供先进的技术装备和治理服务。
第二个阶段即从2020年到2035年。生态环境根本好转，美丽中国目标基本实现。这一阶段环保产业要进一步延长产业链条，从以污染防治为主向系统化、生态化综合治理和绿色低碳循环发展转变，从以提供污染防治产品为主向提供以满足人民日益增长的优美生态环境需要的生态产品和绿色产品过渡，强化从生产到消费领域的全生命周期过程的绿色技术创新，实现智能化、绿色化转型升级，技术水平与国际竞争力显著提升。目前我国环保产业第一阶段指标基本实现，环保产业的智能化、绿色化和上下游打通已成未来的发展趋势。
5、并购实现混业经营，环保企业跨环节（从设计到工程、运营）、跨服务领域（水、气、固等）趋势逐渐增强。
随着环保监管边界不断拓宽，子政策覆盖范围逐步全面，未来环保子版块不断涌现，将成为行业常态。与行业的碎片化格局相对应，由于环保单个子版块的市场空间较小，不足以维持企业长期稳定业绩增长，多数环保企业尝试通过并购，完成向新业务板块的扩张；另一方面，环保产业产业融合的发展趋势也让环保企业由单纯环保治理，向绿色产业、绿色产品跨越，跨环节、跨服务领域趋势愈发明显。
 
——和君助理咨询咨询师   余兵